Enajenación de acciones

Cuando el periodo de tenencia accionaria no supera los 12 meses, cuenta con dos opciones para obtener su costo, conoce cuál te conviene
Analice el procedimiento fiscal en la venta de acciones
 Analice el procedimiento fiscal en la venta de acciones  (Foto: Redacción)

La LISR vigente hasta el 2013, establecía dos procedimientos para determinar la ganancia por la enajenación de acciones emitidas por una sociedad mexicana, que se aplicarían según su periodo de tenencia; uno cuando era superior a 12 meses, y el segundo aplicable cuando era hasta de 12 meses.

Sin embargo, la SCJN resolvió que ello era violatorio de la garantía de equidad tributaria al prever dos procedimientos dependiendo del periodo de tenencia accionaria, tal y como se aprecia en la tesis: RENTA. EL ESTABLECIMIENTO DE UN TRATO DIFERENCIADO PARA EL CÁLCULO DEL COSTO PROMEDIO POR ACCIÓN CUANDO SE ENAJENAN TÍTULOS CON UN PLAZO DE TENENCIA DE HASTA DOCE MESES, EN LOS TÉRMINOS DEL ARTÍCULO 24 DE LA LEY DEL IMPUESTO RELATIVO, NO PUEDE JUSTIFICARSE VÁLIDAMENTE ALUDIENDO A LA MAYOR FACILIDAD EN EL CÁLCULO (LEGISLACIÓN VIGENTE A PARTIR DEL 1o. DE ENERO DE 2003), visible en el Semanario Judicial de la Federación y su Gaceta, Novena Época, Tomo XXIX, p. 588, Materia Administrativa, Tesis XLIV/2009, Tesis Aislada, Registro 167389, abril de 2009.

Así, la nueva LISR 2014, se reformó para establecer en estos casos un procedimiento general y otro opcional.

Cabe recalcar que dichos procedimientos no sufrieron ningún cambio respecto a los que establecía el artículo 24 de la LISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, sino solamente se abre la posibilidad para que cuando la tenencia accionaria sea de hasta 12 meses, el monto original ajustado pueda obtenerse aplicando cualquiera de dichos procedimientos.

Es decir, a partir de 2014, el método general (“completo”) será aplicable para cualquier enajenación de acciones sin importar el periodo de tenencia. Conforme a este procedimiento los elementos a considerar en la determinación del monto original ajustado son; el costo comprobado de adquisición, la diferencia de la CUFIN, las pérdidas fiscales pendientes de disminuir, los reembolsos pagados, la diferencia del quinto párrafo del artículo 77 de la LISR y las pérdidas fiscales generadas antes de la tenencia accionaria amortizadas durante esta (ver procedimiento en la página tres).

El opcional (“método simplificado”), solo pueden ejercerlo quienes enajenen acciones con un periodo de tenencia de hasta 12 meses y, en este caso, el monto original ajustado se calcula con base en el costo comprobado de adquisición, los reembolsos y los dividendos o utilidades pagados.

También debe recordarse que para efectos fiscales, se establece que se dará el tratamiento que la LISR prevé para las acciones a (arts. 11, Ley General de Sociedades Mercantiles y 7, LISR):

  • partes sociales
  • participaciones en asociaciones civiles
  • certificados de aportación patrimonial emitidos por las sociedades nacionales de crédito
  • certificados de participación ordinarios emitidos con base en fideicomisos sobre acciones que sean autorizados conforme a la legislación aplicable en materia de inversión extranjera

Por lo tanto, cuando se haga referencia a acciones se entenderán cualquiera de los títulos señalados.

Derivado de este cambio, en este artículo se ejemplifican varios casos de enajenación de acciones con un periodo de tenencia que no supera los 12 meses, comparando el resultado de aplicar el procedimiento opcional y el general, bajo el supuesto que solo uno de los conceptos que contempla el procedimiento general sufre cambios en dicho periodo.

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 -  (Foto: Redacción)
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Casos prácticos

Para todos los supuestos que se plantean, considérese la siguiente información:

Datos generales

Fecha de compra Agosto-2013
Fecha de venta Mayo-2014
Costo de adquisición por acción 1,000.00
Acciones adquiridas 1,500
Acciones enajenadas 1,500
Total de acciones en circulación 8,000

Variación positiva de la CUFIN

Durante el periodo de tenencia, la empresa solo presentó un incremento en el saldo de su CUFIN derivado de las utilidades generadas en 2013.

Es importante tener presente que en el caso del saldo de la CUFIN hasta 2013, se calcula y considera la que correspondía a la LISR vigente para entonces (art. Noveno Transitorio de la LISR 2014, fracc. XXV).

Así, los saldos de CUFIN son:

Concepto Importe
CUFIN actualizada a diciembre 2012 $1,402,425.00
CUFIN actualizada a diciembre 2013 $2,154,450.00


Ahora bien, para cualquiera de ambos métodos, primero se actualiza el costo comprobado de adquisición de las acciones.

Costo comprobado de adquisición

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición $1,500,000.00
Por: Factor de actualización 1.0471
Igual: Costo comprobado de adquisición actualizado (art. 22, fracc. II, inciso a) $1,570,650.00

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de venta (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de adquisición (agosto 2013) 108.9180
Igual: Factor de actualización 1.0471

Nota: (1) Dato estimado

Opcional

Bajo este método, no se consideran las variaciones en la CUFIN de la emisora de acciones, por ello, el costo promedio de las acciones solamente se afecta por la actualización.

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado $1,570,650.00
Menos: Reembolsos 0.00
Menos: Dividendos pagados 0.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $1,047.10

General

Al costo comprobado de adquisición, se le adiciona la diferencia de CUFINES siempre que el saldo a la fecha de enajenación sea mayor al de la adquisición.

En este ejemplo, se observan los siguientes valores:

CUFIN a la fecha de adquisición actualizada

  Concepto Importe
  CUFIN actualizada a diciembre 2012 $1,402,425.00
Por: Factor de actualización 1.0634
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $1,491,338.75

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición (diciembre 2012) 107.2460
Igual: Factor de actualización 1.0634

Nota: (1) Dato estimado

CUFIN correspondiente al enajenante

  Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $1,491,338.75
Entre: Total de acciones en circulación 8,000.00
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación por acción      186.42
Por: Número de acciones propiedad del enajenante 1,500.00
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00

CUFIN a la fecha de enajenación actualizada

   Concepto Importe
  CUFIN actualizada a diciembre 2013 $2,154,450.00
Por: Factor de actualización 1.0228
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $2,203,571.46

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de enajenación (diciembre 2013) 111.5080
Igual: Factor de actualización 1.0228

Nota: (1) Dato estimado

CUFIN correspondiente al enajenante

   Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $2,203,571.46
Entre: Total de acciones en circulación                  8,000.00
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación por acción                      275.45
Por: Número de acciones propiedad del enajenante                  1,500.00
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $413,175.00

Diferencia de CUFINES

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $413,175.00
Menos: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $279,630.00
Igual: Diferencia de CUFINES correspondiente a las acciones propiedad del contribuyente $133,545.00

Si la diferencia es positiva, la misma se sumará al costo comprobado de adquisición. Posteriormente deben realizarse una serie de comparaciones para determinar si el costo comprobado de adquisición debe disminuirse. El procedimiento es el siguiente:

Resultado uno (A)

   Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Más: Pérdidas pendientes de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Igual: Resultado uno (A) $279,630.00

Resultado dos (B)

  Concepto Importe
Más: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $413,175.00
Más: Pérdidas amortizadas correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Igual: Resultado dos (B) $413,175.00

Si el resultado (A) es mayor que el (B), la diferencia se resta del costo comprobado de adquisición. De lo contrario, no se disminuye dicho costo.

Monto a disminuir del costo de adquisición (C)

   Concepto Importe
  Resultado uno (A) $279,630.00
Menos: Resultado dos (B) 413,175.00
Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) $0.00

Con esto el costo promedio por acción es:

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición a considerar $1,570,650.00
Más: Diferencia de CUFINES (art. 22, fracc. II, inciso a) 133,545.00
Menos: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II) 0.00
Menos: Reembolso actualizado a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II, inciso b) 0.00
Menos: UFIN negativa correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III, inciso b) 0.00
Más: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III) 0.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,704,195.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,704,195.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $1,136.13

Comparación

Cuando el único elemento a sumar al costo de adquisición es la variación positiva en el saldo de la CUFIN, resulta más benéfico determinar el costo promedio por acción aplicando el procedimiento general, pues ello disminuirá la ganancia en la enajenación de acciones al tener un mayor costo.

  Concepto Importe
  Costo promedio por acción con el procedimiento simplificado $1,047.10
Contra: Costo promedio por acción con el procedimiento complete $1,136.13
Igual: Método que conviene más Completo

Pérdidas pendientes de amortizar

Si la emisora de las acciones cuenta con pérdidas pendientes de amortizar durante el periodo de tenencia el costo se determina como se ejemplifica enseguida.

Opcional

En este caso las pérdidas pendientes de amortizar no intervienen en el cálculo opcional, por lo que el costo promedio por acción se verá afectado solo por la actualización del costo comprobado de adquisición determinado en el caso anterior:

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado $1,570,650.00
Menos: Reembolsos 0.00
Menos: Dividendos pagados 0.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $1,047.10

General

En el ejercicio 2013, la empresa generó una pérdida. Por lo tanto, el saldo de la CUFIN que tenía a diciembre de 2012 no sufre ningún movimiento y simplemente se actualiza con los INPC de diciembre de 2012 y 2013, respectivamente.

CUFIN a la fecha de adquisición actualizada

  Concepto Importe
  Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) actualizada a diciembre 2012 $1,402,425.00
Por: Factor de actualización 1.0634
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $1,491,338.75

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición (diciembre 2012) 107.2460
Igual: Factor de actualización 1.0634

Nota: (1) Dato estimado

CUFIN correspondiente al enajenante

  Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $1,491,338.75
Entre: Total de acciones en circulación 8,000.00
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación por acción 186.42
Por: Número de acciones propiedad del enajenante 1,500.00
Igual: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00

CUFIN actualizada a diciembre 2013

  Concepto Importe
  CUFIN actualizada a diciembre 2012 $1,402,425.00
Por: Factor de actualización 1.0397
Igual: CUFIN actualizada a diciembre 2013 $1,458,101.27

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes del cierre del ejercicio 2013 111.5080
Entre: INPC del mes de la última actualización (diciembre 2012) 107.2460
Igual: Factor de actualización 1.0397

CUFIN a la fecha de enajenación actualizada

   Concepto Importe
  CUFIN actualizada a diciembre 2013 $1,458,101.27
Por: Factor de actualización 1.0228
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $1,491,345.98

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de enajenación (diciembre 2013) 111.5080
Igual: Factor de actualización 1.0228

Nota: (1) Dato estimado

CUFIN correspondiente al enajenante

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $1,491,345.98
Entre: Total de acciones en circulación   8,000
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación por acción   186.42
Por: Número de acciones propiedad del enajenante   1,500.00
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00

Diferencia de CUFINES

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $279,630.00
Menos: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación $279,630.00
Igual: Diferencia de CUFINES correspondiente a las acciones propiedad del contribuyente $0.00

Resultado del inciso a), fracción II

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado (art. 22, fracc. II, inciso a) $1,570,650.00
Más: Diferencia de CUFINES (art. 22, fracc. II, inciso a) 0.00
Igual: Resultado del inciso a), fracción II $1,570,650.00

Enseguida se deben disminuir las pérdidas pendientes de amortizar conforme lo establece el artículo 22, fracción II, inciso b), de la LISR.

Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar

  Concepto Importe
  Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar actualizada a diciembre del mismo ejercicio $698,000.00
Por: Factor de actualización 1.0228
Igual: Pérdida fiscal de 2013 pendiente de amortizar actualizada a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II, inciso b) $713,914.40

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de adquisición (diciembre 2013) 111.508
Igual: Factor de actualización 1.0228

Nota: (1) Dato estimado

Pérdida pendiente de amortizar

  Concepto Importe
  Pérdida fiscal de 2012 pendiente de amortizar actualizada a la fecha de enajenación (inciso b), fracción II) $713,914.40
Entre: Número de acciones en circulación en el ejercicio donde se obtuvo la pérdida 8,000
Igual: Pérdida por acción 89.24
Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se obtuvo la pérdida 1,500
Igual: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II, inciso b) $133,860.00

Finalmente, se debe determinar si existe algún monto a disminuir del costo comprobado de adquisición conforme al procedimiento previsto en el último párrafo de la fracción III.

Resultado uno (A)

   Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Más: Pérdidas pendientes de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante 133,860.00
Igual: Resultado uno (A) $413,490.00

Resultado dos (B)

  Concepto Importe
Más: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Pérdidas amortizadas correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Igual: Resultado dos (B) $279,630.00

Monto a disminuir del costo de adquisición (C)

   Concepto Importe
  Resultado uno (A) $413,490.00
Menos: Resultado dos (B) 279,630.00
Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) $133,860.00

El resultado A es superior al B, por lo que la diferencia se disminuirá del costo de adquisición.

Este cálculo consistente en comparar los saldos positivos contra los negativos, ha causado críticas e interpretaciones de distintos expertos en la materia (sin poder identificar cuál fue la intención del Ejecutivo Federal de tal procedimiento), pues dada la ubicación del párrafo que lo regula, para algunos forma parte de la fracción III, y de hecho así se confirma en su redacción, mientras que para otros es independiente de las fracciones II y III, que es la interpretación aplicada. Analizarlo de otra forma es no interpretar las disposiciones en forma sistemática y lógica. En beneficio de los que interpretan lo primero, se contempla el artículo 22 del RLISR que precisa cómo proceder con este tercer ajuste.

Al respecto, la disposición reglamentaria señala que se considerará como monto original ajustado (MOA) de las acciones, la cantidad que resulte de restar al costo comprobado de adquisición la diferencia obtenida en términos del primer párrafo del artículo 22 del RLISR. Por lo tanto, con base en la disposición reglamentaria el MOA sería el siguiente:

Monto original ajustado de las acciones

   Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado (inciso a), fracción II) $1,570,650.00
Menos: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) 133,860.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,436,790.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,436,790.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $957.86

Comparación

Cuando la única variante en el periodo de tenencia accionaria sea la aplicación de pérdidas pendientes de amortizar el mejor procedimiento para determinar el costo promedio por acción es el simplificado, pues este disminuirá la base gravada para el contribuyente.

Método que conviene más

  Concepto Importe
  Costo promedio por acción con el procedimiento simplificado $1,047.10
Contra: Costo promedio por acción con el procedimiento completo $957.86
Igual: Método que conviene más Simplificado

Reembolsos

Los reembolsos pagados por la sociedad emisora repercuten en el cálculo del costo promedio de las acciones que se vayan a enajenar independientemente del método que se aplique.

En este caso se considera que el resultado del ejercicio 2013 es cero, por lo que el saldo de la CUFIN únicamente se actualizará y que la sociedad emisora efectuó en febrero de 2014 un reembolso de capital por $576,500.00.

Reembolso pagado en febrero 2014 actualizado a la fecha de enajenación

  Concepto Importe
  Reembolso pagado en febrero 2014 $576,500.00
Por: Factor de actualización 1.0112
Igual: Reembolso pagado en febrero 2014 actualizado a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. IV) $582,956.80

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes en que se pagó el reembolso (febrero 2014) 112.7900
Igual: Factor de actualización 1.0112

Nota: (1) Dato estimado

Reembolso correspondiente a las acciones del enajenante

  Concepto Importe
  Reembolso pagado en febrero 2014 actualizado a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. IV) $582,956.80
Entre: Número de acciones en circulación reembolsadas 8,000
Igual: Reembolso por acción 72.87
Por: Número de acciones reembolsadas del enajenante 1,500
Igual: Reembolso correspondiente a las acciones del enajenante $109,305.00

Opcional

En este procedimiento se disminuirá la parte del reembolso que le corresponde a las acciones propiedad del contribuyente que enajena.

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado $1,570,650.00
Menos: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 109,305.00
Menos: Dividendos pagados 0.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,461,345.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,461,345.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $974.23

General

Conforme a este método se deben considerar los siguientes conceptos:

  • el costo comprobado de adquisición ($1,570,650.00)
  • la parte que le corresponde de los reembolsos ($109,305.00)

Posteriormente, se realiza la comparación de CUFINES y suma de movimientos positivos y negativos para determinar si se debe disminuir el costo comprobado de adquisición.

Resultado uno (A)

   Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante (1) $279,630.00
Más: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 109,305.00
Más: Pérdidas pendientes de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Igual: Resultado uno (A) $388,935.00

Nota: (1) Dato determinado en el caso anterior

Resultado dos (B)

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Pérdidas amortizadas correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Igual: Resultado dos (B) $279,630.00

Monto a disminuir del costo de adquisición

   Concepto Importe
  Resultado uno (A) $388,935.00
Menos: Resultado dos (B) 279,630.00
Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) $109,305.00

Acorde a lo señalado en el artículo 22, fracción I, de la LISR, esta diferencia se disminuye del costo comprobado de adquisición, y el resultado será el monto original ajustado de las acciones.

Monto original ajustado de las acciones

   Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado (art. 22, fracc. II, inciso a) $1,570,650.00
Menos: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) 109,305.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,461,345.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,461,345.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $974.23

Comparación

Debido a que los reembolsos se consideran en ambos métodos, el resultado es el mismo.

Método que conviene más

  Concepto Importe
  Costo promedio por acción con el procedimiento simplificado $974.23
Contra: Costo promedio por acción con el procedimiento completo $974.23
Igual: Método que conviene más Indistinto

Pérdidas amortizadas

Otro de los elementos que afectan el costo promedio por acción son las pérdidas que la sociedad emisora hubiera amortizado en el periodo de tenencia accionaria.

Para reconocer su efecto, se retomarán los mismos datos de la enajenación de acciones del caso anterior, pero sin el supuesto del reembolso, en el entendido de que la CUFIN se mantiene igual (solo el efecto de su actualización).

La empresa generó en 2012 una pérdida por $681,545.00 cuyo monto actualizado amortizó en su totalidad contra la utilidad de 2013 por $705,400.00.

Opcional

En este método las pérdidas amortizadas no tienen efecto, por lo que el costo promedio por acción es:

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado $1,570,650.00
Menos: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Menos: Dividendos pagados 0.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,570,650.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $1,047.10

General

La repartición de la pérdida amortizada en este procedimiento es:

Pérdida fiscal de 2012 amortizada en 2013

  Concepto Importe
  Pérdida fiscal de 2012 (actualizada a junio de 2013) amortizada en 2013 $705,400.00
Por: Factor de actualización 1.0497
Igual: Pérdida fiscal de 2012 amortizada en 2013 actualizada a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III) $740,458.38

Factor de actualización

   Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización de la pérdida (junio 2013) 108.6450
Igual: Factor de actualización 1.0497

Nota: (1) Dato estimado

Pérdida amortizada correspondiente

   Concepto Importe
  Pérdida fiscal de 2012 amortizada en 2013 actualizada a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III) $740,458.38
Entre: Número de acciones en circulación en el ejercicio donde se amortizó la pérdida 8,000
Igual: Pérdida por acción 92.56
Por: Número de acciones del enajenante correspondientes al ejercicio en que se amortizó la pérdida 1,500
Igual: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III) $138,840.00


Enseguida se determinará el monto a disminuir, en su caso, del costo comprobado de adquisición:

Resultado uno (A)

   Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Más: Pérdidas pendientes de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante 0.00  
Igual: Resultado uno (A) $279,630.00

Resultado dos (B)

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00
Más: Pérdidas amortizadas correspondiente a las acciones del enajenante 138,840.00
Igual: Resultado dos (B) $418,470.00

Monto a disminuir del costo de adquisición (C)

   Concepto Importe
  Resultado uno (A) $279,630.00
Menos: Resultado dos (B) 418,470.00
Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) $0.00

Al no resultar una diferencia positiva en la comparación, no resulta monto a disminuir y se determinará el monto original ajustado conforme al siguiente procedimiento:

Monto original ajustado de las acciones

   Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición a considerar $1,570,650.00
Más: Diferencia de CUFINES (art. 22, fracc. II , inciso a) 0.00
Menos: Pérdida pendiente de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II, inciso b) 0.00
Menos: Reembolso actualizado a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II , inciso b) 0.00
Menos: UFIN negativa correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. II, inciso b) 0.00
Más: Pérdida amortizada correspondiente a las acciones del enajenante a la fecha de enajenación (art. 22, fracc. III) 138,840.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,709,490.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,709,490.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $1,139.66

Comparación

Para el caso de las pérdidas amortizadas en el periodo de la tenencia accionaria, es mejor determinar el costo promedio mediante el procedimiento general, al permitir obtener una basa gravable menor que con el otro método.

Método que conviene más

  Concepto Importe
  Costo promedio por acción con el procedimiento simplificado $1,047.10
Contra: Costo promedio por acción con el procedimiento completo $1,139.66
Igual: Método que conviene más Completo

Dividendos

Retomando los mismos datos de los supuestos anteriores, se considerará que en abril de 2014 se distribuyeron dividendos por utilidades generadas en 2011. Para este supuesto se considera que en 2012 y 2013 el resultado fiscal es cero.

Opcional

Aquí, los dividendos disminuirán el costo comprobado de adquisición.

Dividendos pagados

   Concepto Importe
  Dividendos pagados en abril 2014 $714,667.00
Por: Factor de actualización 1.0047
Igual: Dividendos pagados en abril 2014 actualizados a la fecha de enajenación $718,025.63

Factor de actualización

   Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes del pago de los dividendos (abril 2014) (1) 113.5139
Igual: Factor de actualización 1.0047

Nota: (1) Dato estimado

Dividendos correspondientes al enajenante

  Concepto Importe
  Dividendos pagados en abril 2014 actualizados a la fecha de enajenación $718,025.63
Entre: Total de acciones en circulación  8,000.00
Igual: Dividendos por acción 89.75
Por: Número de acciones propiedad del enajenante  1,500
Igual: Dividendos correspondientes a las acciones del enajenante $134,625.00

Monto original ajustado de las acciones

  Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado $1,570,650.00
Menos: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Menos: Dividendos pagados 134,629.80
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,436,020.20

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,436,020.20
Entre: acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $957.35

General

Como el reparto de dividendos se disminuye el saldo que la empresa tiene de su CUFIN a la fecha de distribución, se obtiene el siguiente resultado.

CUFIN actualizada a abril 2014

  Concepto Importe
  CUFIN actualizada a diciembre 2013 $1,458,101.27
Por: Factor de actualización 1.0179
Igual: CUFIN actualizada a abril 2014 $1,484,201.28

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de distribución (abril 2014) 113.5139
Entre: INPC del mes en que se actualizó por última ocasión (diciembre 2013) 111.5080
Igual: Factor de actualización 1.0179

CUFIN actualizada a abril 2014

  Concepto Importe
  CUFIN actualizada a abril 2014 $1,484,201.28
Menos: Dividendos distribuidos 714,666.67
Igual: CUFIN actualizada a abril 2014 después de la distribución $769,534.61

El remanente de la CUFIN será el monto a tomar para repartirlo entre las acciones.

CUFIN a la fecha de enajenación actualizada

  Concepto Importe
  CUFIN actualizada a abril 2014 después de la distribución $769,534.61
Por: Factor de actualización 1.0047
Igual: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $773,151.42

Factor de actualización

  Concepto Importe
  INPC del mes de enajenación (mayo 2014) (1) 114.0538
Entre: INPC del mes de la última actualización previa a la fecha de enajenación (abril 2014) 113.5139
Igual: Factor de actualización 1.0047

Nota: (1) Dato estimado

CUFIN correspondiente al enajenante

  Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación $773,151.42
Entre: Total de acciones en circulación 8,000.00
Igual: CUFIN de la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación por acción 96.64
Por: Número de acciones propiedad del enajenante 1,500.00
Igual: CUFIN de la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $144,960.00

Diferencia de CUFINES

  Concepto Importe
  CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $144,960.00  
Menos: CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00  
Igual: Diferencia de CUFINES ($134,670.00)


Como el saldo es negativo, no hay cantidad a adicionar en términos del inciso a, de la fracción II, del artículo 22 de la LISR. No obstante, como la diferencia es negativa, el costo comprobado de adquisición deberá disminuirse como sigue:

Resultado uno (A)

   Concepto Importe
  CUFIN de la fecha de adquisición actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $279,630.00  
Más: Reembolsos correspondiente a las acciones del enajenante 0.00
Más: Pérdidas pendientes de amortizar correspondiente a las acciones del enajenante 0.00  
Igual: Resultado uno (A) $279,630.00

 Resultado dos (B)

  Concepto Importe
Más: CUFIN a la fecha de enajenación actualizada a la fecha de enajenación correspondiente al enajenante $144,960.00  
Más: Pérdidas amortizadas correspondiente a las acciones del enajenante 0.00  
Igual: Resultado dos (B) $144,960.00

Monto a disminuir del costo de adquisición (C)

   Concepto Importe
  Resultado uno (A) $279,630.00
Menos: Resultado dos (B) 144,960.00
Igual: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) $134,670.00

Monto original ajustado de las acciones

   Concepto Importe
  Costo comprobado de adquisición actualizado (inciso a), fracción II) $1,570,650.00
Menos: Monto a disminuir del costo comprobado de adquisición (C) 134,670.00
Igual: Monto original ajustado de las acciones $1,435,980.00

Costo promedio por acción

  Concepto Importe
  Monto original ajustado de las acciones $1,435,980.00
Entre: Acciones del contribuyente 1,500
Igual: Costo promedio por acción $957.32

Comparación

En el caso de los dividendos distribuidos, como el mismo importe afecta el saldo de la CUFIN, se obtiene el mismo efecto si se aplica uno u otro procedimiento.

Método que conviene más

  Concepto Importe
  Costo promedio por acción con el procedimiento simplificado $957.35
Contra: Costo promedio por acción con el procedimiento completo $957.32
Igual: Método que conviene más Indistinto

Carga fiscal

Ahora bien, para saber la carga fiscal del contribuyente, considérese que las acciones son enajenadas por una persona física en $1,300.00 cada una, a lo que en cada supuesto analizado, resultaría el siguiente ISR.

Ganancia por enajenación de acciones

    Variación en la CUFIN Pérdidas por amortizar Reembolsos
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado Completo Simplificado
  Precio de venta $1,300.00 $1,300.00 $1,300.00 $1,300.00 $1,300 $1,300.00
Menos: Costo promedio 1,136.13 1,047.10 957.86 1,047.10 974.23 974.23
Igual: Ganancia (pérdida) por acción $163.87   $252.90   $342.14   $252.90   $325.77   $325.77  
Por: Acciones que se enajenan 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500 1,500
Igual: Ganancia (pérdida) por enajenación de acciones $245,805.00   $379,350.00   $513,210.00   $379,350.00   $488,655.00   $488,655.00  

 

    Pérdidas amortizadas Dividendos
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado
  Precio de venta $1,300.00 $1,300.00 $1,300.00 $1,300.00
Menos: Costo promedio 1,139.66 1,047.10 957.32 957.35
Igual: Ganancia (pérdida) por acción $160.34 $252.90 $342.68 $342.65
Por: Acciones que se enajenan 1,500 1,500 1,500 1,500
Igual: Ganancia (pérdida) por enajenación de acciones $240,510.00 $379,350.00 $514,020.00 $513,975.00

Ganancia por enajenación de acciones acumulable

    Variación en la CUFIN Pérdidas por amortizar Reembolsos
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado Completo Simplificado
    Ganancia por enajenación de acciones $245,805.00   $379,350.00   $513,210.00   $379,350.00   $488,655.00   $488,655.00  
Entre:   Años transcurridos entre la fecha de adquisición y enajenación 1   1   1   1   1   1  
Igual: Ganancia por enajenación de acciones acumulable $245,805.00   $379,350.00   $513,210.00   $379,350.00   $488,655.00   $488,655.00  

 

    Pérdidas amortizadas Dividendos
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado
  Ganancia por enajenación de acciones $240,510.00 $379,350.00 $514,020.00 $513,975.00
Entre: Años transcurridos entre la fecha de adquisición y enajenación 1   1   1   1  
Igual: Ganancia por enajenación de acciones acumulable $240,510.00 $379,350.00 $514,020.00 $513,975.00

Diferencia a cargo (favor) por aplicar el procedimiento completo

    Variación en la CUFIN Pérdidas por amortizar Reembolsos
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado Completo Simplificado
  Ingresos acumulables $245,805.00 $379,350.00 $513,210.00 $379,350.00 $488,655.00   $488,655.00
Menos: Deducciones personales 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Igual: Base gravable 245,805.00 379,350.00 513,210.00 379,350.00 488,655.00 488,655.00
Menos: Límite inferior 123,580.21 249,243.49 392,841.97 249,243.49 392,841.97 392,841.97
Igual: Excedente del límite inferior 122,224.79   130,106.51   120,368.03   130,106.51   95,813.03   95,813.03  
Por: Por ciento para aplicarse sobre el límite inferior 21.36%   23.52%   30.00%   23.52%   30.00%   30.00%  
Igual: Impuesto marginal 26,107.22 30,601.05 36,110.41 30,601.05 28,743.91 28,743.91
Más: Cuota fija 13,087.37 39,929.05 73,703.41 39,929.05 73,703.41 73,703.41
Igual: ISR $39,194.5 $70,530.10 $109,813.82 $70,530.10 $102,447.32 $102,447.32
    Diferencia a cargo (favor) si se aplica el procedimiento completo   -$31,335.51     $39,283.72     $0.00  

 

    Pérdidas amortizadas Dividendos (1)
  Concepto Completo Simplificado Completo Simplificado
  Ingresos acumulables $240,510.00 $379,350.00 $514,020.00 $513,975.00
Menos: Deducciones personales 0.00 0.00 0.00 0.00
Igual: Base gravable 240,510.00 379,350.00 514,020.00 513,975.00
Menos: Límite inferior 123,580.21 249,243.49 392,841.97 392,841.97
Igual: Excedente del límite inferior 116,929.79 130,106.51 121,178.03 121,133.03
Por: Por ciento para aplicarse sobre el límite inferior 21.36% 23.52% 30.00% 30.00%
Igual: Impuesto marginal 24,976.20 30,601.05 36,353.41 36,339.91
Más: Cuota fija 13,087.37 39,929.05 73,703.41 73,703.41
Igual: ISR $38,063.57 $70,530.10 $110,056.82 $110,043.32
  Diferencia a cargo (favor) si se aplica el procedimiento completo   -$32,466.53     $13.50  

Nota: (1) En este caso, además debe incluirse la retención del 10% por la distribución de los dividendos que debe efectuar la empresa por $51,397.50 (art. 140, segundo párrafo, LISR)

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 -  (Foto: Redacción)

Cabe aclarar que este efecto será el que se obtenga en la declaración de ejercicio, pues tratándose de enajenación de acciones realizadas por personas físicas, si el contribuyente no dictamina la operación, el adquirente deberá retener un 20% sobre el total de la venta sin deducción alguna por concepto de pago provisional (art. 126, cuarto párrafo, LISR).

Tratándose de personas morales, la ganancia se acumulará a los demás ingresos del mes en el que se efectúe la enajenación para determinar el pago provisional del periodo así como a los demás ingresos del ejercicio en su declaración anual (art. 18, fracción IV de la LISR).

Conclusión

Los resultados que pueden obtenerse de aplicar el procedimiento completo o el opcional para determinar el costo promedio por acción cuando el periodo de tenencia es de hasta 12 meses, pueden ser significativos para el contribuyente, por lo que es imprescindible realizar ambos para tomar la mejor decisión. Asimismo, debe observarse que los resultados obtenidos contemplan en cada ejemplo un solo elemento que interviene en la determinación de dicho costo dentro del periodo, por lo que cuando intervengan dos o más (por ejemplo que hubiera amortización de pérdidas y se hubiera realizado un reembolso de capital) los resultados pueden ser muy diferentes, ya sea en beneficio o en perjuicio del contribuyente.