Cada aumento de un punto porcentual en las tasas de interés reales se reduce el ritmo de crecimiento del precio de la vivienda en aproximadamente dos puntos
“Las tasas de interés juegan un papel fundamental en el impulso de los precios de la vivienda”, señaló un reciente informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) que destacó, el crecimiento de los ingresos y población, los costos de construcción y regulaciones también son clave en esta materia.
De acuerdo con el análisis, cuando los bancos centrales desaceleren o pausen su campaña de aumento de las tasas de interés para controlar la inflación, los mercados inmobiliarios deberían disfrutar de más estabilidad, ya que cada aumento de un punto porcentual en las tasas de interés reales reduce el ritmo de crecimiento del precio de la vivienda en aproximadamente dos puntos.
En ese sentido, el análisis "Los precios de la vivienda continúan cayendo a medida que aumentan los costos de los préstamos" del FMI, los mercados inmobiliarios mundiales están retrocediendo después de años de ganancias constantes, y debido a la inflación, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), hay descensos generalizados en los precios de la vivienda en dos tercios de los países en el último trimestre.
Si bien, los datos demuestra que las tasas oficiales de los bancos han aumentado en promedio cuatro puntos porcentuales en las principales economías, los mercados inmobiliarios hicieron lo propio y se han ido ajustando a las crecientes tasas de interés a medida que los bancos centrales intentan contener la inflación.
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Vale la pena señalar que antes del reciente ciclo de ajuste, las tasas de interés habían tenido una tendencia a la baja, que al reducir el costo de los préstamos de financiamiento, condujo a un aumento en la demanda de viviendas, no obstante, “hora el proceso se ha lanzado a la inversa”, ¿por qué?
El análisis de del Fondo Monetario señala que “cada aumento de un punto porcentual en la tasa hipotecaria aumenta los pagos de intereses mensuales para el comprador de vivienda”, por ejemplo, en Estados Unidos la Reserva Federal aumentó la tasa objetivo a un rango de 4.5% a 4.75% algo que llevó a un fuerte aumento en la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años.
Lo anterior, a su vez, subió a un máximo de dos décadas de 7.1% a fines del año pasado y en promedio los pagos de intereses mensuales en vivienda llegaron a $100 dólares, impactos que, según el Fondo, pueden ser más graves para “compradores en países donde predominan las hipotecas de tasa ajustable”.
Finalmente, el FMI expuso que la duración de la caída de precios de vivienda dependerá de si las subidas de tipos por parte de los bancos centrales reducen las presiones inflacionarias, ya que se espera una inflación más baja que en 2022 para aproximadamente el 85% de los países, y “si los bancos centrales reducen o pausan las subidas de tipos, los precios de la vivienda deberían experimentar una mayor estabilidad”.
